پوشش ريسك يا همان هج (Hedge)، نوعي استراتژي معاملاتي براي كاهش ريسك است. به اين ترتيب كه يك سرمايه گذاري پوششي، ريسك ناشي از تغييرات نامطلوب قيمت در يك سرمايه‌گذاري را خنثي مي‌كند را از اين مقاله مي خوانيد
پوشش كامل ريسك از اين نوع استراتژي، در دارايي‌هاي مختلف به ندرت اتفاق مي‌افتد و آن زماني است كه دارايي هاي پوششي، همبستگي معكوس ۱۰۰% درصدي با سرمايه‌گذاري اصلي داشته باشند. در اين صورت اگر ارزش سرمايه‌گذاري اصلي كاهش يابد، ارزش دارايي پوششي افزايش مي‌يابد. به اين ترتيب ريسك كل در معاملات ما كاهش يافته و ارزش دارايي‌هايمان هم حفظ شده است.
موارد استفاده پوشش ريسك يا هج (Hedge)
استفاده از استراتژي هج (Hedge) در معاملات، مثل استفاده از بيمه است. درصورتي مي‌توانيد از بيمه سرقت خودرو پول بگيريد كه خودروي شما سرقت شده باشد. پس ضرر سرقت خودروي شما با بيمه سرقت پوشش داده شده است.
اين استراتژي معمولا در شرايطي از بازار مورد استفاده قرار مي‌گيرد كه روند بازار مبهم باشد و باعث نگراني سرمايه‌گذاران شده باشد.
مقالات پيشنهادي : ريسك چيست و چطور محاسبه مي‌شود؟
استراتژي هج (Hedge) در مارجين
بازار مشتقات مثل آتي و بازارهاي دوطرفه (داراي مارجين و لوريج) ابزار خوبي براي استفاده از استراتژي پوشش ريسك يا هج (Hedge) در دارايي است. در بازار مارجين به اين ترتيب عمل مي‌كنيم هج در فاركس چيست؟كه ابتدا بدون درنظر گرفتن روند اصلي، دو معامله هم‌زمان روي يك قيمت، اما در دو جهت مخالف باز مي‌كنيم. يعني يكي خريد و ديگري فروش.
در اين حالت سود يك معامله با ضرر در معامله ديگر جبران خواهد شد. به‌عبارتي ديگر ما نه سود مي‌كنيم و نه ضرر.
بعد از مشخص شدن جهت روند اصلي، معامله جهت مخالف را با كمي ضرر خارج شده و به معامله ديگر اجازه مي‌دهيم با روند پيشروي كند. به اين ترتيب، برآيند كل معاملات شما سودآور خواهد بود.
استراتژي هج (Hedge) در بازار آتي
فرض كنيد حامد در معاملات آپشن دارايي را به قيمت ۱۰۰ تومان خريداري مي‌كند. همچنين حامد با خريد اختيار فروش ۸۰ توماني براي سر رسيد يكساله اين سهم، ريسك خود را پوشش داده است. اگر سهم در تاريخ سر رسيد بيشتر از قيمت توافقي معامله شود، حامد اختيار فروش خود را اعمال نمي‌كند و با قيمت بيشتري پول خود را نقد مي‌كند.
اما اگر قيمت سهم در تاريخ سر رسيد كمتر از قيمت توافقي باشد، اختيار فروش حامد مانند يك پوشش ريسك عمل كرده و از ضررهاي بيشتر جلوگيري مي‌كند. توجه داشته باشيد كه در اين حالت و بدون معامله اختيار فروش، اگر قيمت‌ها كاهش يابد، سرمايه‌گذاري حامد با شكست مواجه مي‌شود.
ايراد استراتژي پوشش ريسك چيست؟
اشكالي كه هج (Hedge) كردن دارد اين است كه علاوه بر كاهش ريسك، در اغلب موارد باعث مي‌شود تا سودهاي بالقوه ما نيز كاهش يابد.
ايراد پوشش ريسك يا هج (Hedge)
اشكالي كه هج كردن دارد اين است كه علاوه بر كاهش ريسك، در اغلب موارد باعث مي‌شود تا سودهاي بالقوه ما نيز كاهش يابد. به‌عنوان مثال فرض كنيد كه حامد سهام يك شركت فروشنده لوازم لوكس را خريداري كرده است. او مي‌داند كه سود اين شركت در زمان رشد اقتصادي اتفاق خواهد افتاد.
زماني كه رشد اقتصادي كاهش يابد و خطر ركود ايجاد شود، او مي‌تواند ريسك سرمايه‌گذاري خود را با استفاده از هج پوشش دهد. به اين ترتيب حامد يك سهمي كه با آموزش سرمايه گذاري اصلي او همبستگي معكوس دارد را انتخاب و خريداري مي‌كند. مثل صنعت آب، برق و مخابرات كه با تغييرات شرايط اقتصادي آسيب‌پذيري كمتري دارند يا مثل صندوق‌هاي درآمد ثابت و طلا كه مي‌توانند در چنين شرايط اقتصادي كاملا مقاوم باشند.
مقالات پيشنهادي : معاملات الگوريتمي چيست؟
با اين كار حامد ريسك سرمايه‌گذاري اصلي خود را پوشش داده است. اگر در سهام اصلي كه خريده بود زيان كند، سود سهام پوششي او مي‌تواند ضررها را پوشش دهد. اما اگر شرايط اقتصادي خوب باشد و سهام شركت اصلي رشد كند، احتمالا حامد آرزو مي‌كند كه اي كاش به جاي پوشش ريسك، پول بيشتري در سهام اصلي سرمايه‌گذاري مي‌كرد. زيرا خريد سهام پوششي، باعث كاهش سودآوري او در سهام اصلي شده است.
فراموش نكنيد كه سرمايه‌گذاري موفق به معناي گريز از ريسك نيست، بلكه براي سرمايه‌گذاري موفق لازم است به مديريت ريسك بپردازيد.
مي توانيد ويديوهاي بيشتري از تالار بورس را بصورت رايگان در شبكه اشتراك ويديو آپارات و همچنين كانال يوتيوب تالار بورس دنبال كنيد.