معرفي سايت آموزش بورس
قبل از هرچيزي بايد بدانيد تحليل بنيادي نيازمند دانستن اصول علمي مالي است.
سايت آموزش بورس تا حد بسيار زيادي به شما عزيزان كمك ميكند تا با ذكر چندين مثال در هفته
به صورت تئوري و كليپ هاي آموزشي بتوانيد به تحليل گري بپردازيد
تحليل فاندامنتال يا تحليل بنيادي را مي توان يكي از قديمي ترين و گسترده ترين
و شايد موفق ترين روش هاي معاملات نام گذاري نمود.
در آموزش تحليل بنيادي حرفه اي در بورس از صفر
روشي كه نه تنها در بازار سرمايه بلكه دانسته يا ندانسته در بسياري ديگر از معاملات و تصميم گيري ها از آن كمك مي گيريم،
كه احتمالا تاكنون به آن حتي فكر هم نكرده ايم
و يا اينكه آنقدر جز منطقي تصميم گيري ها شده است كه به صورت منفك قابل لمس نيست.
ﺗﻔﺎوت تحليلﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺎ تحليلﮔﺮ ﻓﻨﯽ
ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﻣﻌﺘﻘﺪ اﺳﺖ ﮐﻪ ارزش ذاﺗﯽ و ﺣﻘﯿﻘﯽ اوراق ﺑﻬﺎدار را ﻣﯽﺗﻮان ﺑﺎ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ و ﺑﺮرﺳﯽ ﻋﻮاﻣﻠﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻋﻮاﯾﺪ، ﻣﺤﺼﻮﻻت، ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ، ﺻﻮرتﻫﺎي ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖ و ﺳﺎﯾﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺪﺳﺖ آورد. ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﺑﻨﯿﺎدي را ﺑﻪ ﺧﻄﺎ رﻓﺘﻦ ﻣﺘﻬﻢ ﻧﻤﯽﮐﻨﻨﺪ.
ﺑﺎ اﯾﻦ ﺣﺎل، اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞﻫﺎي ﺑﻨﯿﺎدي روشﻫﺎي ﻃﻮﻻﻧﯽ و دﺷﻮار ﻫﺴﺘﻨﺪ.
ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﻣﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ
اﺑﺰارﻫﺎي ﻓﻨﯽ ﻣﺨﺘﻠﻔﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻧﻤﻮدارﻫﺎ را ﺑﺮاي ﺗﻌﯿﯿﻦ اوراق ﺑﻬﺎداري ﮐﻪ ﮐﻤﺘﺮ از ارزش ذاﺗﯽ ﻗﯿﻤﺖﮔﺬاري ﺷﺪهاﻧﺪ ﺑﻪ ﮐﺎر ﺑﺒﺮﻧﺪ.
ﭼﺎرﭼﻮب تحليل بنيادي
در ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران اﺑﺘﺪا اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار را ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮏ ﮐﻞ، ﺗﺠﺰﯾﻪ و ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ
ﺗﺎ ﺑﺘﻮاﻧﻨﺪ زﻣﺎن ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺮاي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري را ﺗﺸﺨﯿﺺ دﻫﻨﺪ.
ﺳﭙﺲ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺻﻨﺎﯾﻊ ﯾﺎ ﺑﺨﺶﻫﺎﯾﯽ از اﻗﺘﺼﺎد ﻣﯽﭘﺮدازﻧﺪ
ﮐﻪ داراي ﭼﺸﻢ اﻧﺪازﻫﺎي آﺗﯽ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﻫﺴﺘﻨﺪ.
در ﺧﺎﺗﻤﻪ اﮔﺮ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻪ اﯾﻦ ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺮﺳﺪ ﮐﻪ زﻣﺎن ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري ﻣﻨﺎﺳﺐ اﺳﺖ
و ﺻﻨﺎﯾﻊ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﺑﺎ ﺑﺎزده ﺑﺎﻻﯾﯽ در ﭼﺮﺧﻪ اﻗﺘﺼﺎد ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻣﯽﭘﺮدازد.
ﺗﺠﺰيه و ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار
ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻗﺴﻤﺖ ﻣﻬﻢ و ﺣﯿﺎﺗﯽ از ﮐﻞ اﻗﺘﺼﺎد ﺑﻪ ﺷﻤﺎر ﻣﯽرود.
واﺿﺢ اﺳﺖ ﮐﻪ ارﺗﺒﺎط ﻗﻮي ﻣﯿﺎن ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم و اﻗﺘﺼﺎد وﺟﻮد دارد.
اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻧﺎﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺑﯿﺸﺘﺮ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻧﯿﺰ ﺿﻌﯿﻒ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد.
ﺑﺮﻋﮑﺲ، اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﺑﻬﺘﺮ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد
و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺷﺮاﯾﻂ ﺑﻬﯿﻨﻪ اﻗﺘﺼﺎدي در ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻣﺘﺒﻠﻮر ﺧﻮاﻫﺪ ﺷﺪ.
اﮔﺮ اﻗﺘﺼﺎد و ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ واﺣﺪﻫﺎي اﻗﺘﺼﺎدي را در ﻗﺎﻟﺐ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري ﻧﮕﺎه ﮐﻨﯿﻢ
ﻣﯽﺑﯿﻨﯿﻢ ﮐﻪ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري داراي ﭼﺎرﭼﻮب ﺧﺎﺻﯽ اﺳﺖ
سرمايه گذاري هوشمند در بورس از صفر
در بازار سرمايه براي خريداري سهام و تحليل موقعيت هاي معاملاتي براساس تحليل بنيادي،
مي بايست براي تمام سوال هاي بالا پاسخ مناسب پيدا كنيم.
براي انجام اين كار اولين مرحله دريافت اطلاعات بنيادي شركت ها از قبيل ترازنامه هاي مالي، صورتهاي مالي و … است.
تمامي اين اطلاعات ذكر شده از طريق سايت كدال و همچنين سامانه اطلاع رساني سازمان بورس و اورق بهادار، قابل دريافت است.
به كمك اين شفافيتي كه در سرمايه گذاري هوشمند در ايران وجود دارد، تمامي افرادي كه دانش تحليل بنيادي را فراگرفته باشند،
به راحتي مي توانند هر شركتي را كه مدنظر دارند، قبل از سرمايه گذاري به طور كامل بررسي كرده
و با شركت هاي موجود در آن صنعت مقايسه كرده و بهترين را انتخاب كنند.
آموزش تحليل بنيادي حرفه اي در بورس از صفر با ذكر مثال
. مجموعه روش‌ها و سنت‌هايي كه به آن ميگويند تحليل بنيادي. اصول تحليل مالي )يكي از ابعاد مهم تحليل بنيادي( آن‌چنان در بازار ريشه گرفته‌اند كه ميشود گفت تبديل به فرهنگ شده اند. شايد بسياري از معامله گران بازار با اين موضوعات آشنايي نداشته باشند. اما جالب است كه قيمت نماد به اين مساله بسيار وابستگي دارد.
صورتهاي مالي تنها مرجع قيمت‌گذاري يك بنگاه اقتصادي است. اگر بخواهيد ارزش واقعي يك شركت رو تخمين بزنيد بايد از صورتهاي مالي استفاده كنيد. قيمت نماد به موضوعات ديگر اي هم وابسته است كه فعال به آنها نمي‌پردازيم.
مثال تحليل بنيادي
ارزش بانك صادرات 5 هزار و صد ميليارد تومانِ و ارزش بانك ملت 9 هزار و سيصد ميليارد؛ چرا ارزش اين دو بانك اختلاف دارند؟ جواب‌هايي كه ممكنه داده بشود:
- چون تقاضاي خريد بانك ملت بيشترِ، معامله گران بيشتر جذب اين نماد مي‌شوند
- چون تعداد شعب و بزرگي بانك ملت بيشترِ
اگر بخواهيم مورد دوم رو بسنجيم بايد بريم سراغ صورتهاي مالي صورتهاي مالي جزئيات دارايي‌ها و بدهي‌هاي شركت رو ارائه مي‌دهد و ما مي‌توانيم تخمين بزنيم كه بانك ملت چقدر مي‌ارزد اما مورد اول خود يك علت دارد. يعني به يك دليل خاصي تقاضاي خريد بانك بيشتر شده و آن دليل در بسياري از مواقع وابسته است به‌صورت هاي مالي.
با اين مقدمه شروع مي‌كنيم به بررسي يكي از پركاربردترين روش‌هاي تحليل صورت مالي و ارزش‌گذاري شركت‌ها تحليل سود خالص و ارزش‌گذاري شركت‌ها بر اساس نسبت .P/E منظور ما از سود خالص، مقدار سودي است كه شركت در يك سال كسب ميكند. دو نوع مهم از سود خالص در بازار رايج است :
- سود خالص سال قبل
- سود خالص پيش‌بيني‌شده براي سال بعد
سود خالص پيش‌بيني‌شده تأثير مهم‌تري بر قيمت دارد.
به عبارت بهتر، بازارها در آينده معامله مي‌شوند.
چند مثال ساده از رابطه سود خالص و قيمت نماد عرض مي‌كنم. نمودار قيمت شبندر در طول دو سال و نيم